L’arbitraggio sul forex (forex arbitrage)

L’operazione di arbitraggio si mette in atto quando acquistiamo un particolare bene e lo rivendiamo ad un prezzo superiore su una piazza differente.
L’esempio più semplice è quello di un commerciante che acquista 1 quintale di mele a Bari e le rivende a Milano dove i prezzi sono più alti.
Ma come si applica tutto questo al Forex ?

Arbitraggio triangolare – triangular arbitrage:

Quando sul mercato forex si verifica un disallineamento di prezzo, tra 3 coppie di valute si ha la possibilità di effettuare un arbitraggio.

Quando si potrebbe verificare il disallineamento tra tre cross o coppie ?

L’uscita di importanti dati macro ad esempio potrebbe imprimere una forte accelerazione al prezzo di una o due coppie di valute, se questa accelerazione non è seguita in modo proporzionale dalla terza coppia si verifica un disallineamento di prezzo.

Facciamo un esempio reale:

In un brevissimo momento della giornata del 14 Maggio 2007 possiamo osservare le seguenti quotazioni:

Currency USD GBP EUR JPY
  USD       0.50443 0.73951 120.10500
  GBP  1.98744   1.46603 238.10043
  EUR  1.35225 0.68211   162.41160
  JPY  0.83260 0.41999 0.61572  

 

 

quindi avremo:

 

EUR/USD =
1.98744 USD
X
0.68211 GBP
= 1.35565
1 GBP
1 EUR

Come potete osservare il valore EUR/USD da noi ricavato 1.35565 non coincide con quello di mercato pari a 1.35225

Si è appunto verificato un disallineamento è un opportunità per fare arbitraggio quindi effettueremo le seguenti operazioni

Partiamo con un capitale di USD 1000000.00

Acquisto Euro con USD:
EUR 739508.23 = 1,000,000 USD / 1.35225

Acquisto GBP con EUR:
GBP 504425.96 = 739,508.23 EUR x 0.68211 GBP/EUR

Acquisto USD con GBP:
1002516.331 = 504,425.96 GBP x 1.98744 USD/GBP

Profitto dell’ operazione di arbitraggio:
2,516.33 USD = 1002516.33 USD – 1000000.00 USD

Questa operazione è più teorica che pratica, attualmente infatti:

  • le possibilità per perfezionare degli arbitraggi sono limitate e durano solo pochi secondi
  • gli spreads fissati dai broker annullerebbero il guadagno realizzato
  • i broker non tollerano in genere questo tipo di attività

Tuttavia utilizzando piattaforme differenti (più brokers) e metodologie di trading automatico si potrebbe ancora riuscire a trarre profitto da queste situazioni.

Approfondimenti:

Hedge Trading e FPI (Fractional Product Inefficiency) : qui

Correlation Tables: qui

Joe Ross Forex Trading: qui